這一星期的港股實在是出人意表，原本預期市場因靜待美國會否於本月15號徵收中國關稅而保持觀望。的確在星期一、二大市只有數十點升跌，但星期三似乎有「聰明錢」偷步入市買貨了，直至昨日因中美貿談達成協議而大升約700點，這星期已升了1200點之多，幾見27700點。這一波雖說可預期，但不料到在這時點出現，本來想在升前搭一下順風車也不可能了。再者英國大選底定，困擾英國3年的脫歐問題似乎也有曙光，大家都欣喜若狂，市場立呈risk-on mode，相當樂觀。人們急不及待爭相入市，要貨不要錢，股市大熱起來。可是，真的很樂觀到要搶入市嗎?
關於對港股影響最大的中美貿談。雖說第一階段可說已達成，但要考慮到執行問題，美國會因中方執行問題再度提出如收關稅的懲罰?而且，第一階段已拖了年半之多，下一輪協議看來亦不是很易解決。本港事件看來雖已緩和，但來年經濟已打定輸數。雖常說要樂觀，但市場亦已price-in這些樂觀因素，單就貿談(還可能有其他變數)在升逾一千多點追熱炒貨，隨時有炒車、接火捧的風險。畢竟這是資金市，忽升忽跌。
樂觀不是盲目，在考慮到風險的同時，亦要做功課把握機會，如劉玄德說:機會豈有盡乎?有見本地經濟應有一段困難時間，君子不立危牆，故減持涉及較多本地業務的比重。日前趁反彈有些許利潤時全清了新世界17，增持現金，再一部份加注中信國際電訊1883。1883有大半業務在澳門，香港影響不算太大，而且國家力主發展澳門，基建如電訊5G之類必不能少。1883股價又到了近期低位，RSI也到30多呈超賣水平，又有近7里息，於是買入，作長遠收息持倉。不期星期5趕及小升勢，十分感恩。
以前曾買過內房股碧桂園，有見及中央要穩經濟，內房是國家賴以維持經濟穩定增長的產業。因內房會派生出一系列產業，如電工、運輸、基建等，更重要是融資投資，與國家利益高度一致。再者中美貿易問題非短期，穩增長引擎更少不了內房。雖說有什麼「住房不炒」及「債重會執笠」之類的問題，但總體上只要不過熱，國家不傾向大力打壓。說內房債重不差，如融創中國總負債達9000億人民幣，淨負債比率1100%，真是聽到也腳軟。但對應其龐大的土地儲備、資產，及5000多億人民幣的年合同銷售額(約香港特區政府一年的總收入)，其實並不誇張。再者這些內房估值低得可憐，大多只有5-9PE，不少也肯派6-10里股息，就算不理估值股價不升，股息也是袋袋平安，港股不也是有很多賺息輸價的股票嗎？當然，你很怕的也可不買，也可以買個別也有銷售數字強、負債較低的。世荗房地產813至11月的合約銷售也有2277億人民幣，按年增長46%，全國第9位;負債也只有400%，處同行較低水平，質地不錯，股價一直是上升勢頭。所以幾日前買入一點小注。
5G亦是來年的話題，曾想買入一點建倉，但瑞聲2018、舜宇2382已升很多，高追水位不多，回調吃虧不少，而且它們的預期PE也有28-30多並不低。比亞迪電子PE只有18倍，雖不預期有2382的高PE，亦可跟進一下。但昨日整個板塊好似好消息出貨，資金流出，285也升了不少，待定觀察。
倉位回報記錄如下: 2019年帳面 2019年(包括是年股息)
813 - 世茂房地產 0.00% 0.00%
1833 - 平安好醫生 9.71% 0.00%
1883 - 中信國際電訊 3.96% 8.39%
2588 - 中銀航空租賃 32.30% 36.13%
3319 - 雅生活服務 22.58% 22.58%
總帳面回報: 14.14%
恆指 : 10.18%
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